Ensemble des moyens mis en œuvre par les pouvoirs publics pour contrôler la quantité des moyens de paiement en circulation et le coût du crédit.
La monnaie constitue l’étalon de mesure des rapports sociaux et son intégrité doit être protégée par un subtil compromis entre deux biais :
- si les liquidités se multiplient trop rapidement par rapport au rythme de croissance de la production, la valeur réelle du numéraire diminue et la porte est ouverte à l’inflation ;
- si l’émission est trop sévèrement contingentée, le prix (taux d’intérêt) de la monnaie s’accroît à raison de sa rareté, ce qui décourage les emprunteurs, donc les investisseurs ; le niveau d’activité devient insuffisant et le chômage apparaît ou s’amplifie.
La garde de l’étalon est donc confiée à un arbitre, en l’occurrence les pouvoirs publics (illustration moderne du droit régalien traditionnel de "battre monnaie"). La banque centrale se charge de mettre en œuvre (et le plus souvent de définir) la politique monétaire et dispose pour cela de deux séries d’outils de contrôle, par les quantités (encadrement du crédit, réserves obligatoires) et par les prix (action sur les taux d'intérêt).
La politique monétaire est qualifiée de discrétionnaire si la Banque centrale poursuit librement ses objectifs au gré des chocs conjoncturels et au regard de ses indicateurs de référence (agrégats). En revanche, on parle de politique de règle si l’Institut d’émission obéit à des automatismes. Par exemple, Milton Friedmann proposait en 1959 de fixer la croissance de la masse monétaire à 4% par an. Actuellement, J.B. Taylor ou Bennett T. McCallum suggèrent des formules de calcul beaucoup plus sophistiquées mais destinées à remplir le même objectif : rendre la politique monétaire plus lisible, donc plus crédible, afin de freiner les comportements spéculatifs et d’atténuer le risque systémique.

Indication de ce que rapporte vraiment un actif après déduction du "coût d'opportunité" des sommes ainsi immobilisées, c'est-à-dire de la rémunération (le taux d'intérêt réel par exemple) qu'elles auraient pu générer si elles avaient été simplement placées sur les marchés financiers ; la profitabilité est exprimée en pourcentage du capital engagé.

Modification des modalités de remboursement d’une dette adoptée après négociation entre le créancier et le débiteur. Celui-ci obtient le plus souvent un prêt-relais à taux d’intérêt et délai avantageux immédiatement utilisé au paiement de son emprunt précédent.
Très fréquentes depuis le début des années quatre-vingt, les négociations de réaménagement (ou de "rééchelonnement") de la dette d’un pays en voie de développement réunissent généralement trois partenaires : le gouvernement du P.V.D., les banques commerciales concernées et le Fonds monétaire international (F.M.I.) qui peut fournir des prêts d’urgence et tient le rôle de garant du pays débiteur. Celui-ci s’engage à se mettre en situation d’honorer sa signature, le plus souvent en appliquant un plan d’ajustement. Lorsque les créanciers sont des Etats ou des organismes publics, toutes les parties prenantes (gouvernements, F.M.I., Banque mondiale) se réunissent à Paris sous l’égide du Ministère de l’économie et des finances ("Club de Paris" qui fonctionne depuis 1956).

- Estimé après déduction des effets de la hausse des prix ; on parle ainsi de salaire réel ou de taux réel d’intérêt ; en ce sens, cet adjectif est synonyme des expressions "en francs constants" et "en pouvoir d’achat"
- Estimé en unités de revenu, par exemple en nombre d’heures de salaire ; le prix réel évolue comme l’inverse du pouvoir d’achat du revenu considéré.

Mode de financement caractérisé par deux systèmes opposés, l’économie d’endettement ou l’économie de marchés (distinction due à John Richard Hicks).
L’économie d’endettement repose sur le recours à la transformation bancaire. Les agents non financiers s’endettent auprès des établissements de crédit et ceux-ci auprès de l’Institut d’émission, qui peut administrer assez librement les taux d’intérêt selon les activités et la conjoncture mais doit mener une politique monétaire par les quantités (encadrement du crédit, réserves obligatoires). Fondé sur la conception exogène de la monnaie, ce régime de " finance indirecte " permet de lutter contre le chômage (relance keynésienne) mais favorise l’inflation.
En économie de marchés, l’offre et la demande de fonds prêtables se rencontrent directement pour s’échanger des titres (Bourse, marché monétaire…), d’où un processus de désintermédiation. La banque centrale se borne alors à influencer les taux d’intérêt tout en se heurtant à de nombreuses contraintes (ne pas décevoir les opérateurs, soutenir le taux de change…). La monnaie apparaît comme endogène dans ce régime de "finance directe" qui privilégie la lutte contre l’inflation mais renvoie le problème du chômage à la politique budgétaire.
La réalité est un dosage des deux configurations. En schématisant, on retiendra que, depuis le milieu des années quatre-vingt, la France est passée de la finance indirecte à la finance directe.

Rapport des revenus générés par un actif au capital engagé ; on dit aussi "rendement".

Quantité de monnaie que les banques commerciales sont tenues de déposer sans rémunération auprès de la banque centrale.
L’objectif est double, d’une part constituer des provisions de sécurité afin d’éviter un krach, d’autre part contrôler la croissance de la masse monétaire en incitant les établissements financiers à limiter les crédits distribués (coût d’opportunité des sommes gelées). Les réserves peuvent être proportionnelles aux dépôts reçus et/ou aux prêts consentis. Elles sont parfois calculées selon un taux progressif assis sur les crédits accordés afin de rendre la "matière première" des banques de plus en plus onéreuse lorsque la quantité utilisée s’accroît (en France de janvier 1985 à décembre 1986). Enfin, elles comportent à l’occasion de très lourds suppléments destinés à pénaliser les établissements qui dépasseraient une norme de progression du crédit édictée par les pouvoirs publics ("encadrement du crédit" pratiqué en France de 1972 à 1984).

Achat de biens, de titres ou de devises par un agent qui anticipe une augmentation du prix et prévoit ainsi de les revendre ultérieurement avec profit, sans rien attendre de l’emploi ou de la transformation des actifs concernés.
Lorsque quelques agents pressentent un accroissement du cours d’un produit financier, ils s’en portent acquéreurs et, la demande faisant pression sur l’offre, leur prévision se réalise (anticipations autoréalisatrices). Désirant participer au mouvement, les autres opérateurs font de même (mimétisme) en provoquant l’explosion du prix de tous les actifs financiers (arbitrage entre les différents compartiments du marché). Le processus peut se poursuivre bien au-delà de ce que voudraient les fondamentaux du marché (par exemple, dividendes, taux d’intérêt et situation des entreprises pour les actions). On assiste alors à la formation d’une bulle spéculative qui, tôt ou tard, éclatera lorsque les premières ventes massives auront lieu (pression de l’offre sur la demande). L’effondrement des cours sera probablement beaucoup plus brutal que leur envolée.